VARENNE CAPITAL - discipline, équilibre et résilience dans un marché incertain

Nous avons eu le plaisir d’assister cette semaine à la présentation trimestrielle de Varenne Capital, avec un focus sur le fonds flagship Varenne Valeur.

Varenne Capital Partners, société de gestion indépendante gérant 2,2 milliards d’euros d’encours, confirme une philosophie d’investissement fondée sur la qualité et la discipline d’exécution.
Son modèle repose sur quatre moteurs complémentaires — Long Equity, Short Equity, Merger Arbitrage et Tail Risk Hedging — qui constituent le socle de sa gestion patrimoniale.

Une approche Long Equity concentrée et sélective

Au cœur du dispositif, la poche Long Equity réunit 30 à 35 positions de sociétés internationales de premier plan, issues des marchés développés.
À fin septembre, l’exposition est équilibrée entre les États-Unis et l’Europe, avec une dominante technologique, industrielle et santé.
L’équipe privilégie des positions de qualité à 100 %, combinant entreprises solides et “situations spéciales” à fort potentiel.
ASML illustre parfaitement la méthode maison : le suivi des achats en cluster des dirigeants (Dealing of Insiders) sert de signal d’investissement clé.

Short Equity : discipline et protection du capital

La poche Short Equity se concentre sur les valeurs dont les fondamentaux se dégradent, contribuant à préserver le capital et réduire la corrélation au marché.

Merger Arbitrage : tirer parti du rebond du M&A mondial

Le moteur Merger Arbitrage profite du rebond marqué des opérations de fusion-acquisition.
L’équipe privilégie les transactions amicales, liquides et bien arbitrées.

“Dès que la volatilité monte, les spreads s’élargissent : c’est notre terrain de jeu”, souligne le gérant.

Tail Risk Hedging : un rôle structurel dans la gestion

Enfin, la stratégie Tail Risk Hedging conserve un rôle permanent dans la construction du portefeuille.
Le budget de couverture, fixé à 1,5 % des encours, permet d’amortir les chocs extrêmes grâce à des options asymétriques soigneusement calibrées.

“Nos investissements reposent sur des convictions solides et un cadre rigoureux. Le portefeuille est équilibré et réactif”, conclut l’équipe.

Une architecture cohérente mêlant conviction, diversification et rigueur, fidèle à la signature Varenne Capital :
créer de la performance durable, indépendante du bêta de marché.

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AVIS CROSINVESTING : Dans un environnement de marché toujours plus complexe et volatil, Varenne Capital confirme la solidité d’une gestion fondée sur l’analyse, la patience et la maîtrise du risque.Le portefeuille, équilibré entre actions américaines et européennes, conjugue opportunités de croissance et stratégies de protection pour maintenir une trajectoire maîtrisée.Cette allocation réfléchie, alliée à une approche disciplinée, offre agilité et résilience face aux incertitudes économiques et géopolitiques.Une gestion de conviction et de rigueur qui illustre pleinement la cohérence et la robustesse du modèle Varenne Capital.

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