Une approche systématique face à un marché américain en évolution

Dans un contexte globalement porteur pour les actions, l’équipe Systematic ETF de Fidelity artage sa vision des marchés américains pour l’année à venir. Face à un ensemble de facteurs qui influencent et parfois fragilisent les marchés, l’équipe montre comment les analyses de nos experts sont intégrées au sein de nos ETF actions, et comment notre processus systématique évolue pour s’adapter en continu aux dynamiques changeantes du marché.

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Points clés

- Le contexte macroéconomique reste favorable aux actions en 2026, soutenu par une croissance résiliente et une politique accommodante, même si des risques liés à l’inflation et à la concentration des marchés persistent.

- L’intelligence artificielle (IA) continue de dominer les discours de marché, générant des bénéfices réels mais inégaux sur les résultats des entreprises, ce qui devrait accentuer la dispersion entre les titres.

- Le processus systématique du fonds Fidelity US Equity Research Enhanced UCITS ET est conçu pour capter ces inefficiences, en traduisant les analyses fondamentales de Fidelity en une exposition diversifiée et fondée sur la recherche.

Quelles sont les perspectives de Fidelity pour les actions américaines en 2026 ?

En début d’année 2026, Fidelity considère que le contexte reste globalement favorable pour les actions américaines. La croissance économique se montre résiliente, soutenue par une politique budgétaire et monétaire toujours accommodante. Toutefois, les investisseurs doivent composer avec des évolutions structurelles majeures : une concentration inédite des performances autour de quelques méga-cap technologiques, la réapparition de l’inflation comme risque durable, ainsi qu’une visibilité encore limitée sur la vitesse à laquelle l’Intelligence Artificielle (IA) se transformera en gains de productivité tangibles.

L’IA devrait continuer de soutenir la progression des résultats, mais les valorisations particulièrement exigeantes des leaders technologiques réduisent la marge d’erreur. Dans ce contexte, l’enjeu central n’est plus de savoir si l’IA transformera durablement l’économie, mais quelles entreprises seront réellement capables de convertir ces avancées technologiques en création de valeur pérenne. L’environnement de marché à forte dispersion attendu en 2026 renforce ainsi la nécessité d’une sélection rigoureuse et fondée sur une analyse approfondie des fondamentaux.

C’est dans cette logique que s’inscrit le Fidelity US Equity Research Enhanced UCITS ETF. Son processus d’investissement repose entièrement sur une approche systématique, conçue pour intégrer nos analyses directement dans la construction du portefeuille. Le cadre quantitatif du fonds s’appuie sur la recherche fondamentale mondiale de Fidelity et permet d’incorporer, de manière disciplinée et reproductible, des milliers d’analyses dans la construction du portefeuille.

Comment le processus systématique du fonds s’adapte-t-il aux évolutions du marché et de la recherche ?

Le Fidelity US Equity Research Enhanced UCITS ETF adopte un processus entièrement systématique, s’appuyant sur la recherche fondamentale de Fidelity pour construire un portefeuille actif diversifié, avec pour objectif de surperformer l’indice MSCI USA à long terme.

Le modèle surpondère les entreprises jugées attractives par les analystes — celles présentant généralement des bilans solides, des bénéfices durables et des fondamentaux en amélioration — et sous pondère celles pour lesquelles les signaux de recherche indiquent une détérioration.

Cette approche garantit une diversification étendue et limite les risques de concentration, tant au niveau sectoriel qu’au niveau des titres individuels.

En résumé, la stratégie transforme l’avantage de recherche de Fidelity en une exposition diversifiée, disciplinée et attentive aux risques sur les actions américaines.

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