DORVAL AM - Flexibilité, sélectivité et contrôle du risque : la feuille de route de DORVAL GLOBAL ALLOCATION

Dorval Global Allocation est un fonds global macro dont l'originalité repose sur un moteur principal d'exposition aux actions internationales, avec un taux d'exposition qui peut osciller entre 0 % et 60 %. Le monétaire et l'obligataire souverain servent principalement à couvrir le portefeuille et à maintenir un bon équilibre général des risques (SRI 3). Nous ne recourons pas aux crédits d'entreprises au regard des corrélations qui s'exercent avec la poche actions dans les mouvements de volatilité.

Malgré le resserrement des spreads de crédit, le potentiel se situe davantage sur les actions internationales, sous réserve de sortir de la logique indicielle, orientée vers la diversification dans un environnement où la croissance mondiale est résiliente. Le taux d'exposition est aujourd'hui de 45 %, avec quatre thèmes d'investissement en portefeuille (la chaîne de l’IA associée à la transition énergétique, les financières européennes et japonaises, la reprise industrielle globale et les global pharma). Certes, des tensions subsistent, en particulier aux États-Unis, mais nous restons constructifs et attentifs dans un environnement cyclique encore porteur. La trajectoire de l'inflation dictera notre gestion de la duration. Dans le scénario actuel, la logique est plutôt de poursuivre progressivement la hausse de cette dernière. L'objectif de ce fonds est d'offrir une performance régulière tout en assurant une gestion rigoureuse des risques. Pour cela, les outils à disposition sont la gestion du taux d'exposition, l'équipondération des sociétés au sein des thèmes d'investissement, la gestion des actifs refuges et des options.

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AVIS CROSINVESTING :

Dorval Global Allocation s’inscrit comme une solution d’allocation globale particulièrement pertinente dans un environnement de marché exigeant davantage de sélectivité et de discipline. La gestion active de l’exposition aux actions, combinée à une diversification géographique équilibrée entre l’Europe et l’Amérique du Nord, permet au fonds de capter les moteurs de performance tout en limitant les phases de repli. Cette approche se traduit par une trajectoire de performance solide, qui s’inscrit favorablement par rapport à son benchmark sur la durée. La création de valeur repose moins sur des paris directionnels que sur la qualité des arbitrages et la cohérence de la construction de portefeuille.

L’équilibre entre actions internationales, poches souveraines et monétaires confère au fonds une bonne capacité d’adaptation aux cycles. La gestion prudente du risque, associée à l’utilisation d’outils de pilotage éprouvés, contribue à lisser la performance dans le temps. Dans un univers d’allocation de plus en plus complexe, Dorval Global Allocation se distingue par sa régularité et sa lisibilité. Le fonds apparaît ainsi comme une solution crédible pour les investisseurs recherchant une surperformance progressive, adossée à une gestion rigoureuse et maîtrisée des risques.

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