BDL Capital Management : retour sur un webinaire riche en convictions et en perspectives (27/01/2025)

À l’occasion du webinaire du 27 janvier, Victorin Degastines, directeur commercial de BDL, était accompagné d’Aymeric Mellet, gérant des fonds Rempart et Convictions, et de Laurent Chaudeurge, membre du comité d’investissement. Une rencontre destinée aux professionnels, permettant de revenir à la fois sur l’actualité de la société de gestion, ses outils, et ses convictions de marché pour les mois à venir.

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Une société de gestion en forte dynamique

BDL Capital Management affiche aujourd’hui 3,6 milliards d’euros d’encours, après une collecte de 700 millions d’euros en 2025, qui reste soutenue en 2026. Deux éléments structurants ont été rappelés : la poursuite d’investissements significatifs dans les équipes, faisant de BDL l’une des maisons indépendantes les plus étoffées de la place parisienne, et un effort important consacré aux outils et systèmes d’information, afin de renforcer l’efficacité opérationnelle et la profondeur de l’analyse. Cette dynamique s’inscrit dans une volonté claire d’accompagner la croissance tout en conservant une forte exigence sur la qualité de la gestion.

L’intelligence artificielle au service de la gestion

Laurent Foder est revenu sur les travaux menés autour de l’intelligence artificielle, devenue selon BDL un outil incontournable pour une gestion active moderne. L’intégration de modules d’IA au sein de l’outil interne Plaskforce permet notamment d’analyser rapidement les pratiques comptables des entreprises, d’identifier les points de vigilance (reconnaissance des revenus, factoring, capitalisation de la R&D…) et de confronter les thèses d’investissement. Ces outils viennent renforcer le travail des équipes de gestion sans se substituer à l’analyse humaine, en améliorant la réactivité et la profondeur des diagnostics.

Performances, Europe et opportunités à venir

Sur le plan de la gestion, les fonds Convictions et Rempart ont enregistré de solides performances en 2025, portées par la création d’alpha sur les positions longues et courtes, mais aussi par des opérations de marché (OPA) et une rotation active des portefeuilles. Les équipes affichent une lecture plus constructive sur l’Europe, soutenue par l’amélioration du pouvoir d’achat, la reprise progressive de la construction et surtout le tournant budgétaire allemand attendu en 2026.
Dans un contexte où les valorisations se normalisent, BDL souligne le retour d’opportunités sur des entreprises européennes de qualité, désormais accessibles à des niveaux de prix jugés attractifs, tout en restant vigilant face aux excès liés au facteur momentum et aux phases de marché plus spéculatives.

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AVIS CROSINVESTING :

Ce webinaire a confirmé une approche de gestion à la fois exigeante et ouverte, que nous jugeons particulièrement pertinente dans le contexte actuel. BDL Capital Management se distingue par sa capacité à ne pas s’enfermer dans un univers strictement value, tout en conservant une discipline forte sur les valorisations. L’intégration de critères de qualité et de visibilité des entreprises apporte une dimension supplémentaire à la construction des portefeuilles. Cette flexibilité permet de capter des opportunités sur des segments parfois délaissés, mais offrant un réel potentiel de création de valeur. Selon nous, ce positionnement hybride entre valeur et qualité constitue aujourd’hui un segment d’investissement particulièrement intéressant. Il renforce la lisibilité des stratégies et leur capacité à traverser différents cycles de marché. Nous restons positifs sur les fonds BDL Rempart Europe et BDL Convictions.

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